不同于股指期权的波动率倾斜,大宗商品的期权交易是:"麻杆儿打狼,两头怕"。既害怕上行的风险,又害怕突然的崩盘.所以绝大部分的大宗商品期权交易隐含波动率形成微笑,而不是倾斜。豆粕期权也是一样

下面这一张图是芝加哥商品交易所四月份豆粕期权 (OZM)隐含波动率微笑。

期权做市商们每天根据市场行情和自己的交易软件,决定微笑的倾斜程度。定出价格。

每一个期权做市商的价格可能会略有不同,但基本上是大同小异。

芝加哥商品交易所豆粕期权 (OZM)和大连商品交易所豆粕期权是同一种大宗商品在两个不同的交易所交易。可以被认为是跨交易所价差

这一豆粕期权波动率微笑可以作为将来大连商品交易所豆粕期权交易的参考。